1. वेंचर कैपिटल वित्तपोषण का कौन सा चरण उन कंपनियों को प्रदान किया जाता है जिनके पास उत्पाद का प्रोटोटाइप है लेकिन अभी तक व्यावसायिक बिक्री शुरू नहीं हुई है?
स्टार्ट-अप/प्रारंभिक चरण वित्तपोषण
ब्रिज फाइनेंसिंग
बीज पूंजी (Seed Capital)
विस्तार वित्तपोषण
Explanation:
बीज पूंजी विचार चरण के लिए है। स्टार्ट-अप वित्तपोषण उत्पाद विकास और प्रारंभिक विपणन का समर्थन करता है। विस्तार स्केलिंग के लिए है। ब्रिज प्री-आईपीओ के लिए है।
2. एक "एंजेल निवेशक" (Angel Investor) आमतौर पर होता है:
एक म्यूचुअल फंड योजना।
अनुदान प्रदान करने वाली एक सरकारी एजेंसी।
ऋण प्रदान करने वाला एक वाणिज्यिक बैंक।
इक्विटी के बदले स्टार्टअप को पूंजी प्रदान करने वाला एक उच्च निवल मूल्य वाला व्यक्ति।
Explanation:
एंजेल निवेशक अपने व्यक्तिगत धन को शुरुआती चरण की कंपनियों (स्टार्टअप) में निवेश करते हैं जिनमें उच्च विकास क्षमता होती है लेकिन उच्च जोखिम होता है, अक्सर मेंटरशिप भी प्रदान करते हैं।
3. वेंचर कैपिटलिस्ट के लिए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने के लिए सबसे पसंदीदा "निकास मार्ग" (Exit Route) कौन सा है?
प्रमोटरों द्वारा बायबैक
राइट-ऑफ
आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO)
दूसरे VC को बिक्री
Explanation:
IPO VC फर्म को बाजार मूल्यांकन पर जनता को अपने शेयर बेचने की अनुमति देता है, जो अक्सर बायबैक या द्वितीयक बिक्री जैसी अन्य निकास रणनीतियों की तुलना में काफी अधिक रिटर्न देता है।
4. SEBI AIF विनियमों के तहत, "श्रेणी I AIFs" में वे फंड शामिल हैं जो:
जटिल व्यापारिक रणनीतियां अपनाते हैं (हेज फंड)।
स्टार्टअप, SME, सामाजिक उपक्रम, या बुनियादी ढांचे (सामाजिक/आर्थिक रूप से वांछनीय) में निवेश करते हैं।
विशुद्ध रूप से ऋण फंड हैं।
मुख्य रूप से सूचीबद्ध इक्विटी (निजी इक्विटी) में निवेश करते हैं।
Explanation:
श्रेणी I AIF वे हैं जो उन क्षेत्रों में निवेश करते हैं जिन्हें सरकार या नियामक सामाजिक या आर्थिक रूप से वांछनीय मानते हैं (वेंचर कैपिटल फंड, एसएमई फंड, सोशल वेंचर फंड, इंफ्रास्ट्रक्चर फंड)।
5. कौन सा कथन "एंजेल निवेशक" को "वेंचर कैपिटलिस्ट" से सही ढंग से अलग करता है?
एंजेल अपने व्यक्तिगत धन का उपयोग करते हैं; VC दूसरों से जमा धन का प्रबंधन करते हैं।
एंजेल RBI द्वारा विनियमित होते हैं; VC नहीं।
एंजेल हमेशा बहुमत हिस्सेदारी लेते हैं; VC अल्पमत हिस्सेदारी लेते हैं।
एंजेल अंतिम चरण की कंपनियों में निवेश करते हैं; VC शुरुआती चरण में निवेश करते हैं।
Explanation:
एंजेल निवेशक आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति होते हैं जो अपना पैसा निवेश करते हैं। वेंचर कैपिटलिस्ट पेशेवर फर्म हैं जो संस्थागत निवेशकों (LPs) से जमा किए गए पैसे का निवेश करते हैं।
6. वेंचर कैपिटल के संदर्भ में "मेजेनाइन फाइनेंसिंग" (Mezzanine Financing) का तात्पर्य है:
दोस्तों और परिवार से ऋण।
अनुसंधान के लिए सरकारी अनुदान।
स्केल अप करने के लिए IPO (प्री-आईपीओ) से ठीक पहले प्रदान की गई फंडिंग।
विचार सृजन के लिए बीज वित्तपोषण।
Explanation:
मेजेनाइन फाइनेंसिंग एक अंतिम चरण का वित्तपोषण दौर है, जिसका उपयोग आमतौर पर उन कंपनियों द्वारा किया जाता है जो पहले से ही राजस्व उत्पन्न कर रही हैं और सार्वजनिक (IPO) होने से पहले महत्वपूर्ण रूप से स्केल करना चाहती हैं। इसमें अक्सर ऋण और इक्विटी विशेषताएं शामिल होती हैं।
7. वेंचर कैपिटल (VC) और प्राइवेट इक्विटी (PE) के बीच मुख्य अंतर है:
VC RBI द्वारा विनियमित है; PE SEBI द्वारा विनियमित है।
VC शुरुआती चरण के स्टार्टअप में निवेश करता है; PE स्थापित/परिपक्व कंपनियों में निवेश करता है।
VC ऋण का उपयोग करता है; PE इक्विटी का उपयोग करता है।
VC परिपक्व कंपनियों में निवेश करता है; PE स्टार्टअप में निवेश करता है।
Explanation:
वेंचर कैपिटल विकास क्षमता वाली उच्च जोखिम, शुरुआती चरण की कंपनियों पर केंद्रित है। प्राइवेट इक्विटी आमतौर पर परिपक्व कंपनियों को पुनर्गठित या विस्तारित करने के लिए बड़ी राशि का निवेश करती है।
8. "स्वेट इक्विटी" (Sweat Equity) शेयर कंपनी द्वारा अपने निदेशकों या कर्मचारियों को किसके लिए जारी किए जाते हैं?
कंपनी के ऋण चुकाना।
नकद पूंजी प्रदान करना।
तकनीकी जानकारी, बौद्धिक संपदा अधिकार, या मूल्यवर्धन प्रदान करना।
मशीनरी खरीदना।
Explanation:
स्वेट इक्विटी संस्थापकों और प्रमुख कर्मचारियों के गैर-मौद्रिक योगदान (कड़ी मेहनत, कौशल, आईपी) को स्वीकार करती है। यह छूट पर या नकद के अलावा अन्य प्रतिफल के लिए जारी किया जाता है।
9. प्राइवेट इक्विटी सौदों के संदर्भ में परिवर्णी शब्द "PIPE" का क्या अर्थ है?
पसंदीदा इक्विटी में प्राथमिक निवेश
निजी इक्विटी में सार्वजनिक निवेश
निजी संस्थागत प्लेसमेंट एक्सचेंज
सार्वजनिक इक्विटी में निजी निवेश
Explanation:
PIPE में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले सामान्य शेयरों या किसी प्रकार के पसंदीदा स्टॉक या परिवर्तनीय सुरक्षा को निजी निवेशकों (आमतौर पर संस्थागत निवेशकों) को बाजार मूल्य पर छूट पर बेचना शामिल है।
10. "एंजेल टैक्स" शब्द किस पर देय आयकर को संदर्भित करता है?
एंजेल निवेशकों द्वारा प्राप्त लाभांश।
निकास पर एंजेल निवेशकों द्वारा कमाया गया लाभ।
उचित बाजार मूल्य से अधिक शेयर जारी करने के माध्यम से गैर-सूचीबद्ध स्टार्टअप द्वारा जुटाई गई पूंजी।
स्टार्टअप संस्थापकों का वेतन।
Explanation:
धारा 56(2)(viib) के तहत, यदि कोई स्टार्टअप अपने उचित बाजार मूल्य से अधिक मूल्यांकन पर पूंजी जुटाता है, तो अतिरिक्त राशि को आय माना जाता है और कर लगाया जाता है। (नोट: हाल के बजट ने DPIIT पंजीकृत स्टार्टअप के लिए इसे आसान बना दिया है)।
11. भारत में वेंचर कैपिटल फंड्स (VCFs) को किस SEBI विनियमन के तहत विनियमित किया जाता है?
SEBI (विदेशी उद्यम पूंजी निवेशक) विनियम, 2000
SEBI (म्यूचुअल फंड) विनियम, 1996
SEBI (पोर्टफोलियो प्रबंधक) विनियम, 2020
SEBI (वैकल्पिक निवेश कोष) विनियम, 2012
Explanation:
VCFs को अब SEBI (AIF) विनियम, 2012 के तहत श्रेणी I वैकल्पिक निवेश कोष (AIFs) के रूप में वर्गीकृत किया गया है। पुराने VCF नियमों को निरस्त कर दिया गया था।
12. भारत में वेंचर कैपिटल फंड अनिवार्य रूप से क्लोज-एंडेड फंड हैं। SEBI के मानदंडों के अनुसार VCF योजना का न्यूनतम कार्यकाल (जीवन) क्या है?
Explanation:
SEBI AIF विनियम यह निर्धारित करते हैं कि श्रेणी I और II AIFs (VCFs सहित) क्लोज-एंडेड होंगे और उनका न्यूनतम कार्यकाल 3 वर्ष होगा।
13. "स्टार्टअप इंडिया सीड फंड योजना" (SISFS) स्टार्टअप्स को किसके लिए वित्तीय सहायता प्रदान करती है?
अवधारणा का प्रमाण (Proof of concept), प्रोटोटाइप विकास, और उत्पाद परीक्षण।
IPO लिस्टिंग।
ऋण अदायगी।
अन्य कंपनियों का अधिग्रहण।
Explanation:
SISFS का उद्देश्य स्टार्टअप्स को अपने विचारों को मान्य करने और उस स्तर तक पहुंचने में मदद करने के लिए शुरुआती चरण में पूंजी प्रदान करना है जहां वे एंजेल/वीसी फंडिंग जुटा सकें।