1. प्रतिभूतिकरण (Securitisation) प्रक्रिया में, "विशेष प्रयोजन वाहन" (SPV) किसलिए स्थापित किया जाता है?
उधारकर्ताओं से मासिक ईएमआई एकत्र करना।
ऋण उत्पन्न करना।
बैंक का ऑडिट करना।
ओरिजिनेटर से संपत्ति का पूल खरीदना और निवेशकों को सुरक्षा रसीदें जारी करना।
Explanation:
SPV (आमतौर पर एक ट्रस्ट) संपत्तियों को ओरिजिनेटर के दिवालियेपन के जोखिम से अलग करता है। यह ऋण खरीदता है और निवेशकों को इन ऋणों से नकदी प्रवाह द्वारा समर्थित प्रतिभूतियां जारी करता है।
2. "पास थ्रू सर्टिफिकेट" (PTC) का तात्पर्य है कि:
अंतर्निहित परिसंपत्तियों से नकदी प्रवाह निवेशकों को दिया जाता है, सेवा शुल्क घटाकर।
निवेशक प्रमाण पत्र नहीं बेच सकता।
SPV भुगतान की गारंटी देता है।
ओरिजिनेटर जोखिम बरकरार रखता है।
Explanation:
PTC संरचना में, SPV एक नाली (conduit) के रूप में कार्य करता है। जैसे ही उधारकर्ता ऋण चुकाते हैं, SPV इन नकदी प्रवाहों को सीधे उन निवेशकों को भेज देता है जो PTCs रखते हैं।
3. प्रतिभूतिकरण में, "क्रेडिट वृद्धि" (Credit Enhancement) किसे प्रदान की जाती है?
ब्याज दर बढ़ाने के लिए।
खराब ऋण छिपाने के लिए।
ऋण राशि कम करने के लिए।
निवेशकों को आकर्षित करने के लिए SPV द्वारा जारी प्रतिभूतियों की क्रेडिट रेटिंग में सुधार करने के लिए।
Explanation:
क्रेडिट वृद्धि (जैसे नकद संपार्श्विक या अति-संपार्श्विक) प्रारंभिक नुकसान को अवशोषित करती है, जिससे प्रतिभूतियों की वरिष्ठ खाइयों को सुरक्षित और उच्च-रेटेड बनाया जाता है।
4. एक प्रतिभूतिकरण लेनदेन में, "क्लीन-अप कॉल" (Clean-up Call) विकल्प ओरिजिनेटर को क्या करने की अनुमति देता है?
उधारकर्ता से ऋण तुरंत वापस मांगना।
SPV से शेष प्रतिभूतित संपत्तियों को वापस खरीदना जब बकाया पूल शेष एक निश्चित स्तर (जैसे, 10%) से नीचे गिर जाता है।
निवेशकों को बैठक के लिए बुलाना।
सभी ऋणों की बैलेंस शीट को साफ करना।
Explanation:
क्लीन-अप कॉल एक विकल्प है जो ओरिजिनेटर को प्रतिभूतिकरण योजना में शेष संपत्तियों को खरीदने की अनुमति देता है जब बकाया प्रतिभूतियां आमतौर पर मूल जारी करने के 10% या उससे कम हो जाती हैं। ऐसा इसलिए किया जाता है क्योंकि छोटे शेष राशि की सर्विसिंग की लागत लाभ से अधिक होती है।
5. प्रतिभूतिकरण में, एक "क्लीन-अप कॉल" ओरिजिनेटर को संपत्ति वापस खरीदने की अनुमति देता है जब बकाया पूल मूलधन गिर जाता है:
15% या उससे कम
5% या उससे कम
20% या उससे कम
10% या उससे कम
Explanation:
RBI के दिशानिर्देश ओरिजिनेटर को शेष संपत्ति खरीदने के लिए क्लीन-अप कॉल विकल्प की अनुमति देते हैं जब बकाया प्रतिभूतियां मूल राशि के 10% से अधिक नहीं होती हैं, जिससे SPV को बंद करने की सुविधा मिलती है।